Сравнение рынка Forex с рынками акций и фьючерсами
Раньше Forex не был самым популярным рынком для проведения торговых операций, поскольку в силу некоторых правил, технологий и требований к капиталу доступ на него имели в основном хеджевые фонды, управляющие крупным капиталом консультанты по торговле сырьевыми товарами, большие корпорации и институциональные инвесторы.
Одна из основных причин, по которой эти крупные игроки делали выбор в пользу валютного рынка, - полностью контролируемый уровень риска: один трейдер может использовать кредитное плечо 100:1, а другой может вообще не делать займов. Однако в последние годы многие фирмы открыли доступ к валютным рынкам для розничных трейдеров. Они предлагают своим клиентам кредиты, возможность мгновенно осуществлять торговые операции, предоставляют им графики курсов и новости в режиме реального времени. В результате торговля на Forex стала гораздо более популярной, а валюта - более привлекательным классом альтернативных активов.
Многие трейдеры, специализирующиеся на акциях и фьючерсах, начали осуществлять операции с валютой или даже полностью переключились на этот класс активов. Причина новой тенденции — многочисленные преимущества Forex.
Рынок Forex и фондовый рынок
Преимущества рынка Forex над фондовым рынком заключаются в следующем:
- Рынок иностранной валюты - крупнейший рынок в мире, ликвидность которого постоянно растет.
- Торговые операции осуществляются круглосуточно.
- Трейдеры могут получать прибыль как на рынке быков, так и на рынке медведей.
- Разрешена короткая продажа без повышения цены (плюс тик, uptick), отсутствуют торговые ограничения.
- Платформа, позволяющая моментально осуществлять торговые операции, сводит к минимуму вероятность проскальзывания и ошибок.
- Высокий леверидж увеличивает риск, но многие трейдеры считают, что торговля на Forex приносит большую прибыль.
Благодаря объему и ликвидности валютного рынка (рынок Forex - один из самых ликвидных рынков в мире) трейдеры имеют возможность круглосуточно заключать на нем сделки с низкими операционными издержками, большим кредитным плечом, минимальной вероятностью ошибок и проскальзывания при отсутствии торговых ограничений и правила «плюс тик». Кроме того, они могут получать прибыль как на рынке быков, так и на рынке медведей. Для анализа Forex используются методы, применяемые при изучении фондовых рынков. В фундаментальном анализе вместо акций рассматриваются страны. Однако идеальным инструментом изучения валютного рынка является технический анализ, большинство профессиональных трейдеров используют именно этот метод. Чтобы понять, почему Forex обладает такой привлекательностью, необходимо проанализировать характеристики этого рынка.
Одна из основных причин популярности Forex заключается в том, что это идеальный рынок для активных трейдеров. Кроме того, эта особенность валютного рынка открывает перед ними дополнительные возможности в планировании своего торгового дня. Чтобы начать торговлю, трейдерам не нужно ждать открытия фондовых рынков в 9:30 по нью-йоркскому времени. Если внутри страны или за рубежом с 16:00 до 9:30 по Нью-Йорку делается какое-то важное заявление или происходит значительное событие, то большинству трейдеров для совершения сделок приходится ждать открытия фондовых бирж в 9:30. К этому времени, если у вас нет доступа к электронным коммуникационным сетям (Electronic Communications Network - ECN), например, к Instinet, рынок, скорее всего, компенсирует открывшуюся возможность. Профессионалы назначат цену на привлекательный актив до того, как рядовой трейдер получит доступ на рынок.
Отличия Форекс и фондового рынка
Зародившийся в начале 1970-ых годов, Forex сегодня стал одним из наиболее популярных финансовых рынков среди частных трейдеров и инвесторов. Этот относительно молодой рынок основан не на вложении средств в чей-либо бизнес, а на торговле валютами разных стран, что дает возможность совершать огромное количество сделок каждый день. Многие инвесторы совмещают торговлю на Forex с деятельностью на других, более традиционных финансовых рынках, однако одинаково подходить к торговле на Форекс и, например, фондовом рынке не стоит. Между этими рынками существуют существенные отличия, которые обязательно надо учитывать при составлении торговых стратегий.
Исходя из определений, под валютным же рынком следует понимать систему устойчивых экономических и организационных отношений, которые связаны с куплей или продажей иностранных валют или платежных документов в иностранных валютах. Большая часть операций приходится на доллары США, евро, английские фунты стерлинги, японскую иену, а также на швейцарские франки.
Фондовый рынок представляет собой систему отношений, связанных с операциями по купле-продаже ценных бумаг, то есть акций, облигаций и т.п. Через банки, специальные кредитные институты и фондовую биржу аккумулируются денежные накопления юридических, физических лиц, а также государства, и направляются на производительные и непроизводительные вложения капиталов. Существует первичный рынок ценных бумаг, в котором осуществляется непосредственно эмиссия, то есть выпуск ценных бумаг и их размещение. На вторичном же рынке производится купля-продажа.
Отсюда основное отличие Форекс от фондового рынка – это временной фактор. Хотя в последние годы наблюдается тенденция к продлению времени работы бирж, торговля на них продолжает вестись сессионно, только в рабочие часы. Торги на Форекс идут круглосуточно, останавливаясь только на выходные или на время национальных праздников. Таким образом, природа Форекс дает больше простора для выбора краткосрочных стратегий торговли, а трейдер может более точно отслеживать свои открытые позиции.
Также, исходя из представленных определений, уже стало понятным и второе существенное отличие между рынком Forex и фондовым рынком. То есть на валютном рынке Forex участник имеет дело с куплей-продажей денежных единиц определенных государств, а на фондовом – с куплей продажей ценных бумаг.
Третье отличие. Это, конечно же, время работы. Фондовые рынки работают в общепринятом режиме, то есть, открываются утром и прекращают работу вечером. Что, порой, может нежелательно сказаться на вложениях инвестора. Кто знает, что произойдет, пока фондовая биржа не работает? Не упадут ли новоприобретенные акции компании, чей экономический рост еще вчера был таким многообещающим? Валютный рынок Forex отличается тем, что не имеет определенного рабочего времени и выходных дней. Он функционирует всегда.
Раз уж касаться понятия "фондовая биржа", то и здесь видны различия. Что такое фондовая биржа? Это государственная, акционерная или иная организация, которая предоставляет помещение, определенные гарантии, информационные услуги и расчеты, предназначенные для сделок с ценными бумагами, получая за это комиссионные от сделок. То есть определенный центр торговли. У валютного рынка Forex нет определенного, обособленного места торговли. Сам процесс купли-продажи происходит посредством телефонной связи или через Интернет.
Как уже отмечалось, фондовая биржа получает комиссионные с участников. И это пятое отличие от рынка Forex, где не существует расходов, связанных с комиссией, а есть только разница в цене покупки и цене продажи валюты банком.
Шестое отличие – это, так называемое, кредитное плечо, которое доступно участникам рынка Forex. Суть "кредитного плеча" заключается в том, что для совершения сделки на сумму, предположим, пятьдесят тысяч евро достаточно внести залоговую сумму, которая составляет от одного до десяти процентов от суммы сделки.
В качестве седьмого отличия следует отметить фактор стабильности валютного рынка Forex. Участник имеет дело с денежными единицами целых стран, а не с акциями определенных компаний. В этом случае падение курса одной валюты означает лишь рост другой.
Из седьмого различия вытекает и восьмое. Зарабатывать на валютном рынке можно, выигрывая как на росте курса валюты, так и на его падении. Фондовый же рынок предполагает только один вариант – приобретение ценных бумаг по более низкой цене и продажу по более высокой.
Девятое отличие – в сумме начального капитала. Начать участие на рынке Forex можно и не имея значительных финансовых средств. Хотя тогда и прибыль будет незначительной, но это уже другой вопрос.
Десятое отличие в лицензировании, что обуславливает степень защищенности участников рынка. Деятельность на рынке ценных бумаг подлежит обязательному лицензированию в соответствии с действующим законодательством и потому контролируется государственными органами. Деятельность же на рынке Forex не требует получения специального разрешения, поэтому и степень защиты участников валютных операций здесь практически отсутствует.
В целом, говорить о том, какой из финансовых рынков лучше не правильно - каждый из них предоставляет множество возможностей. Важно четко понимать, чем рынки принципиально отличаются друг от друга и вести торговлю, используя возможности и учитывая особенности каждого из них.