Волновой принцип Эллиотта
Впервые принцип был предложен Эллиоттом (R.N. Elliott) в серии статей, опубликованных в 1939 году в Financial World. Основа принципа - все вокруг от основания мира имеет циклический характер. Концепция естественного закона придает особое значение числам Фибоначчи. Числами Фибоначчи называется последовательность, начинающаяся с 1 и 2, после которых каждое следующее число последовательности является суммой двух предыдущих: 1,2,3,5,8,13,21,34,...
Числа Фибоначчи имеют следующие свойства:
- Сумма двух соседних чисел, равны следующему числу Фибоначчи.
- Отношение числа к последующему стремится к 0,618, последующего к предыдущему - 1,618.
- Произведение этих отношений приблизительно равно 1.
Используя знания чисел Фибоначчи и характер естественных циклов Эллиотт показал на 80-летнем периоде существование устойчивых циклов из 8 волн - 5 из которых поднимают рынок, а затем 3 опускают. Каждая пара волн цикла представляет собой цикл меньшей длины.
Самые длинный цикл в теории Эллиотта называются Большим Суперциклом, он состоит из 8 волн, каждая из которых разбивается в свою очередь на 8 волн меньшего цикла и т.д. Процесс дробления продолжается выявляя Главные, Промежуточные, Минутные, Секундные (Minuette) и Суб-секундные (Sub-minuette) волны.
Согласно теории Эллиотта, полный бычий - медвежий цикл, заключенный между впадинами медвежьих фаз состоит из 8 волн: пять волн составляют бычью фазу цикла, а три - медвежью. Бычья фаза состоит из пяти волн: трех волн продвижения вверх (1, 3 и 5 - волны импульса) и двух волн коррекции или консолидации (2 и 4 - волны коррекции).
Медвежья фаза состоит из трех волн: двух понижающих волн (А и С - волны импульса) и одной волны коррекции.
Теория Эллиотта имеет три составляющие: она оценивает форму волн, их высоту и длительность.
Основные положения принципа Эллиотта
Все изменения в направлении главного тренда называются волнами импульса. Все волны, направленные против главного тренда, называются волнами корректировки. Каждая волна импульса состоит их пяти волн меньшего размера. Каждая волна корректировки состоит из трех волн меньшего размера. Одна из трех волн импульса является растянутой, т.е. имеет большую по сравнению с другими продолжительность. Такая волна состоит обычно из девяти меньших волн. Обычно растянутой бывает третья волна импульса.
Продолжительность растянутой волны импульса составляет, как правило, 1,618 от длительности обычной волны импульса (отношение чисел Фибоначчи). С завершением последней из восьми волн (пяти - роста и трех - снижения) завершается полный цикл. Коррекция обычно выводит цены на уровень 4-й волны. Полный цикл представляет собой две волны большего цикла.
Форма, продолжительность и сложность коррекций разнятся. Например, 2-я волна может корректировать цены до уровня 62% от 1-й волны, представляя собой простую тройку a, b и c, при этом 4-я волна может произвести откат до уровня 38% от 3-й волны, и представлять собой две или три подряд последовательности волн a, b и c. Если 1-я волна - растянутая волна из пятерки, 4-я волна может опустится до ее уровня, достигнув уровня корректировки 2-й волны, но не дальше. Пятая волна импульса может иногда принимать форму диагонального треугольника. При этом ее 4-я волна опускается ниже пика 1-й волны. После образования треугольника происходит резкая коррекция, сводящая на нет весь подъем от основания треугольника.
Принцип Эллиотта, как уже упоминалось, непосредственно связан с соотношениями чисел Фибоначчи. Высота соседних волн по Эллиотту соотносится в отношениях 1,618 (между волнами импульса); 0,382; 0,5; 0,618 (высота волн коррекции по отношению к предшествующей волне импульса).
Основные соотношения в принципе Эллиотта
Из трех волн импульса, одна волна (3 или 5) большая, остальные равные: 5 - большая, 1 = 3; 3 - большая, 1 = 5.
Минимальный уровень, на который выходит волна 3 = Нижн. точка волны 2 + 1,618 Волна 1.
Верхний уровень волны 5 = 3,236 Волна 1 + Верхн. точка волны 1 (Max)
Нижн. точка волны 1 (Min) [ 3,236 = 2 1,618 ]
При 1 = 3, Уровень волны 5 = (Верхн. точка волны 3 - Нижн. точка волны 1) 1,618 + Нижн. точка волны 4
При обычной корректировке типа "зигзаг" ( 3 -5 - 3 ): С = А
В остальных случаях: Нижний уровень С = Нижн. точка волны А - 0,618 Волна А
При горизонтальной коррекции ( 3 - 3 - 5 ), когда Волна В достигает (или даже превышает) начальный уровень волны А: Волна С = 1,618 Волна А
В симметричном треугольнике каждая волна вдоль тренда относится к предыдущей в отношении 0,618.
Соотношения часто выражаются в процентах. При этом используют: 61,8% (округляя до 62%), 38%, 50%. (Например, в теории Доу - 33%, 50% , 67%)
Соответственно теории Эллиотта, вслед за сильным трендом идет откат 38%, вслед за слабым - откат на 62%.
Временные соотношения в принципе Эллиотта
Пики и впадины отстоят друг от друга на число дней (недель, месяцев, лет), соответствующее числам Фибоначчи: 13, 21, 34, 55, 89.
Итоговая сводка правил для принципа Эллиотта
Полный бычий цикл состоит из 8 волн: 5 волн на фазе подъема и 3 - на фазе спуска. Тренд разбивается на 5 волн в направлении более длинного тренда. Коррекция состоит из 3 волн. Существует два основных типа коррекции (простая коррекция): "зигзаг" (5-3-5) и горизонтальная (3-3-5).
Изредка встречается сложная коррекция, представляющая собой удвоение и даже утроение фигур: двойной "зигзаг", двойная горизонтальная коррекция и т. д.
На волнах 4 и В часто образуются треугольники. Треугольники представляют собой длинную волну, состоящую из 5 малых волн (3-3-3-3-3).
Треугольники теории Эллиотта соответствуют всем типам треугольников классического анализа диаграмм. Волны являются частями более длинных и делятся на более короткие. Обычно одна волна импульса большая при равенстве двух остальных.
Математическая основа принципа - числа Фибоначчи. Число волн представляют собой последовательность Фибоначчи. Коэффициенты (отношение чисел) Фибоначчи используются для определения уровней, на которые выходят волны. Чаще всего: 62%, 50% и 38%. Правило альтернативы: никакая фигура не повторяется дважды. Медвежья фаза не опускается ниже нижней точки волны 4. Волна 4 не доходит до волны 1.
Теория включает в себя три вида соотношений: между волнами, между их уровнями, между периодами. Изначально теория применялась к фондовому индексу и считается неприменимой к отдельным акциям. Теория лучше всего работает на тех товарных рынках, где играет большую роль психологический фактор.
Основной трудностью принципа Эллиотта является его интерпретация. Каждый аналитик сталкивается с проблемой определения момента окончания одной волны и начала другой. И хотя произвольное толкование принципа всегда позволяет "обнаружить" строгую последовательность сменяющихся волн постфактум, многие известные аналитики скептически относятся к возможности использовать принцип Эллиотта для прогноза динамики рынка.
По материалам книги В. Меладзе, "Курс технического анализа", http://www.parusinvestora.ru/