Основы фьючерсного рынка
Фьючерсный рынок в последние годы демонстрирует очень быстрый рост. Благодаря своим свойствам фьючерсы являются весьма удобными, гибкими и высоколиквидными финансовыми инструментами. Они успешно используются для хеджирования рисков и спекуляций.
Широкое распространение фьючерсов обусловлено их применимостью к практически любым классам и видам активов. С помощью этих инструментов можно заранее законтрактовать крупную партию необходимого товара либо наоборот — обеспечить его продажу. Это особенно важно для производителей сезонной продукции.
Продавцы различных товаров посредством фьючерсов гарантируют себе сбыт крупных партий по заранее установленной цене. Например, сельхозпроизводитель заключает контракт на поставку определенного количества зерна. При этом оговаривается точная дата поставки, объем лота и его цена.
К моменту завершения контракта биржевая стоимость продукции может измениться в любую сторону. Однако поставка законтрактованной партии все равно будет осуществлена согласно условиям фьючерсного договора (включая изначально установленную цену).
Особенности фьючерсных контрактов
Фьючерсы представляют собой стандартизированные и формализованные финансовые инструменты. Поэтому основные свойства торгуемых на фьючерсном рынке активов являются стандартными для всех однотипных контрактов. При заключении фьючерса необходимо оговорить только ряд переменных параметров, типа количества товара и даты поставки. Эти данные содержатся в соответствующей спецификации. Там же указывается минимальная цена и шаг изменения. Спецификация обязательно включает также наименование контракта, его сокращение и тип: расчетный либо поставочный.
Виды фьючерсов
Фьючерсные контракты различаются по нескольким категориям (необходимости поставки, природе актива, сроку исполнения):
1. Поставочные и финансовые.
- Поставочный фьючерс подразумевает обязательную поставку приобретенной партии товара в установленный срок. Если продавец не может осуществить поставку актива, на него налагается штраф.
- Расчетный фьючерс не предполагает поставку актива. В момент окончания действия контракта между сторонами осуществляется расчет. Перечисляется объем средств, равный разнице между стоимостью лота на момент заключения контракта и завершения его срока действия.
2. Товарные и финансовые.
- К товарным относят контракты на любые товары: зерно, нефть, металлы.
- Финансовые оперируют ценными бумагами или биржевыми индексами.
3. По сроку исполнения различают ближние и дальние.
Заключение
Фьючерсы широко применяются в качестве производных инструментов. Они способствуют активной конкуренции на рынке между продавцами и покупателями различных товаров и финансовых активов.
Посредством торговли на фьючерсном рынке обеспечивается хеджирование и управление рисками. Однако сам этот процесс довольно сложен и рискован. Чтобы успешно использовать все его преимущества, необходимо обладать серьезной квалификацией и опытом.
Источник: kspcapital-am.ru
Источник: kspcapital-am.ru