Как скажутся проблемы эмирата Дубая на мировом финансовом рынке
Проблемы второго по величине эмирата ОАЭ - Дубая - стали неприятным сюрпризом для рынков и инвесторов, поверивших в скорое восстановление мировой финансовой системы. Долги эмирата в очередной раз подчеркнули взаимосвязь всех развитых и развивающихся экономик. Эксперты считают, что угроза дефолта государственного холдинга Dubai World и девелопера Nakheel не лучшим образом отразится на состоянии мировой экономики. Но прежде всего под ударом окажется рынок коммерческой недвижимости США, который до сих пор не оправился от кризиса.
"Проблемы Дубая окажут огромное влияние на мировые рынки. В настоящее время все мировые рынки сильно взаимосвязаны", - полагает глава Центра недвижимости при Массачусетском технологическом институте Тони Чокетти. Новости из ОАЭ могут также помешать восстановлению экономики США и опустить еще ниже и так низкие цены на американскую недвижимость. "Вполне возможно, что Дубаю придется распродавать часть недвижимости по очень низким ценам, и это негативно отразится на всем рынке коммерческой недвижимости", - говорит банковский аналитик Rochdale Securities Ричард Боув.
Дело в том, что дубайскому конгломерату Dubai World принадлежит ряд известных американских проектов. В частности, этот инвестфонд владеет в США сетью казино MGM Mirage Casino и под его контролем находится ритейлер Barneys New York Inc. В свою очередь девелопер Nakheel, помимо всемирно известных "пальмовых островов", владеет отелями Mandarin Oriental и W hotels в Нью-Йорке. На балансе у компании находится и половина акций отеля Fontainebleau Miami Beach resort.
"Проблемы дубайских компаний вполне могут перекинуться на рынок коммерческой недвижимости США", - говорит ведущий экономист Real Estate Econometrics LLC Сэм Чандан. Между тем американская коммерческая недвижимость и так понесла из-за кризиса огромные потери: по сравнению с 2007 годом, по оценкам Moody`s Investors Service, цены снизились почти на 43%. При этом в прошлом месяце невыплаты по ипотечным ценным бумагам, обеспеченным коммерческой недвижимостью США, достигли 4,8% - это практически в 6 раз больше, чем год назад, говорят эксперты Trepp LLC. "Практически ни одна крупная компания и ни один рынок коммерческой недвижимости не смогли избежать кризиса", - подчеркивает Тони Чокетти.
Стоит также отметить, что в случае усугубления проблем Dubai World и Nakheel американский рынок коммерческой недвижимости окажется не единственной жертвой. Дубайскому инвестфонду также принадлежит 20% канадского цирка Cirque du Soleil и часть акций Standard Chartered Plc и банке Perella Weinberg Partners.
Между тем, угроза дефолта Дубая даст Китаю неплохую возможность закупить золотые и нефтяные активы. Об этом сообщил один из высокопоставленных представителей китайских властей. Ни один китайский банк пока не признался, что может пострадать из-за долгов дубайского холдинга Dubai World - компании, обратившейся на прошлой неделе к кредиторам с просьбой отсрочить выплаты по долгам на полгода. Однако государственное телевидение Поднебесной уже сообщило, что ряд девелоперских и риелторских компаний Китая могут понести убытки в связи с дубайским кризисом. Большая часть золотовалютных резервов КНР (а это порядка 2,3 трлн долл.) вложена пока в гособлигации США (US Treasuries). При этом Поднебесная продолжает скупать US Treasuries, даже несмотря на раздающиеся в стране призывы инвестировать эти средства в нефть и прочие природные ресурсы, которые понадобятся быстро развивающейся экономике Китая в будущем.
Конечно, масштабы последствий дубайского кризиса для мировой экономики и Китая пока трудно прогнозировать. Однако, по мнению председателя наблюдательного комитета по крупным государственным компаниям КНР Цзи Сяоняня, они будут ощущаться в течение какого-то времени. "Эта ситуация может дать Китаю возможность вложения средств валютного фонда в золотые и нефтяные резервы", – цитируют чиновника китайские СМИ.
Недавно Поднебесная нарастила свои запасы золота, но это делалось с целью поддержки внутреннего рынка и приобретения у производителей нереализованной продукции. Страна пока не проявляла интереса к закупкам золота на международных рынках. "Если цена на золото снизится на какое-то время, мы можем воспользоваться возможностью и приобрести небольшое количество," – заявил экономист Ли Инин. Эксперт также добавил, что Китаю следует постепенно диверсифицировать составляющие своего валютного резерва. Он рекомендует вкладывать средства в землю, рудники и приобретать доли в крупных компаниях.
А началось все с того, что в середине прошлой недели Дубай сообщил, что попросит кредиторов своих ведущих компаний - холдинга Dubai World и девелопера Nakheel - предоставить отсрочку по выплате долгов, исчисляемых миллиардами долларов. Эта мера станет первым шагом на пути к их реструктуризации. Задолженность конгломерата Dubai World, одного из флагманов экономики эмирата, составляла в августе 59 млрд долл. Это огромная часть общего долга Дубая, составляющего 80 миллиардов.
Эта новость стала неприятным сюрпризом для всех мировых инвесторов. Сразу же после сообщения об угрозе дефолта участники рынков начали избавляться от акций банков и строительных компаний. Негативно отразилась эта новость и на валютах развивающихся стран, которые сразу же обновили свои минимумы по отношению к доллару, евро и иене. Накануне ЦБ ОАЭ успокоил инвесторов, объявив о введении специальной программы предоставления дополнительной ликвидности банковскому сектору в связи с долговыми проблемами дубайского инвестфонда Dubai World. Этой программой смогут воспользоваться как местные банки, так и филиалы иностранных банков в эмиратах.
Источник - http://top.rbc.ru/
Опубликовано 30.11.2009 20:07